Optionshandel: Definition und Funktionsweise

Optionen sind ein sehr einzigartiges Finanzinstrument. Klassische Optionen werden natürlich an der Börse notiert. Über die anderen werden wir später sprechen. Man kann sagen, dass es sich, abgesehen von Terminkontrakten, um einen Klassiker unter den Derivaten handelt, aber ihre Konstruktion ist viel schwieriger. Dennoch können sie verstanden werden, und dies ist unter anderem der Zweck dieses Artikels. Optionen sind wirklich kein Geheimwissen. In ähnlicher Weise ist die Investition in Optionen keine der größten Herausforderungen, obwohl viele Investoren anders darüber zu denken scheinen.

Die Investition in Optionen ermöglicht es Ihnen, wirklich hohe Renditen zu erzielen. Die höchsten Renditen werden durch den Kauf von Optionen erzielt – es ist die rentabelste Optionsstrategie und vor allem auch die einfachste Optionsanlagestrategie. Hohe Renditen beim Optionshandel sind darauf zurückzuführen, dass sich der Optionspreis viel schneller ändert als der Preis des zugrunde liegenden Instruments der Option. Mit zunehmender Volatilität steigen die Renditen. Eine Investition in Optionen ist daher viel rentabler als eine Investition in Aktien.

Arten von Optionen

Bevor Verbraucher mit dem Handel beginnen, sollten Sie erst einmal die Grundlagen des Optionshandels lernen. Dazu ist es zunächst einmal wichtig, die verschiedenen Arten kennenzulernen. Es gibt drei Grundtypen von Optionen:

• europäische Optionen
• amerikanische Optionen
• exotische Optionen

Der grundlegende Unterschied zwischen den drei ist die Zeit, während der die Option ausgeübt werden kann. Eine europäische Option kann nur zu einem vorher festgelegten Datum ausgeübt werden, dem so genannten Verfallsdatum der Option. Eine US-Option kann jederzeit vor dem Verfall der Option ausgeübt werden.

Die letzte Art von Option, die exotische Option, ist ein viel komplizierteres Instrument als die beiden vorherigen. Die Ausgabe und der Kauf exotischer Optionen wird in erster Linie von fortgeschrittenen Investoren, die z.B. Hedge-Fonds verwalten, Händlern und Derivatehändlern sowie verschiedenen Nicht-Finanzinstitutionen abgewickelt. Diese Optionen können sich z.B. in der Art und Weise unterscheiden, wie Optionen berechnet werden. Es kann zum Beispiel der Durchschnittspreis des zugrundeliegenden Instruments über einen bestimmten Zeitraum sein und nicht der Instrumentenpreis am Tag der Ausübung der Option. Eine Lookback-Option wiederum basiert auf einem Höchst- oder Mindestpreis über einen Zeitraum. Es gibt auch Barriere-Optionen, die bei Erreichen eines bestimmten Niveaus zu existieren beginnen (eine Knock-in-Option) oder bei Erreichen eines bestimmten Niveaus aufhören zu existieren (eine Knock-out-Option).

Grundlagen des Optionshandels

Optionen haben einen großen Vorteil. Im Gegensatz zu Futures oder CFDs bestimmen sie im Voraus den maximalen Verlust, den Sie bei einem bestimmten Handel erzielen können. Sie zeichnen sich daher durch ein hohes Rendite-Risiko-Verhältnis aus. Dies ist natürlich der Fall, wenn wir ein Optionskäufer sind, d.h. ein Käufer, Optionsemittenten haben diesen Komfort nicht. Nachstehend finden Sie eine kurze Erklärung dieses Mechanismus.

Was sind die Optionen?

Optionen sind derivative Finanzinstrumente, die das Recht geben, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festen Preis und zu einem festen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Der Wert einer Option basiert in erster Linie auf dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der Ausübungszeit der Option und der Preisvolatilität. Der Optionsverkäufer ist verpflichtet, das zugrunde liegende Instrument zu verkaufen oder zu kaufen, wenn der Optionskäufer dieses Recht ausübt.

Was ist eine Kaufoption?

Eine Kaufoption ist ein derivatives Finanzinstrument, das dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung) einräumt, das zugrundeliegende Produkt zu einem festen Preis zu kaufen. Eine Option hat auch ein voreingestelltes Ausübungsdatum. Der Käufer dieses Instruments zahlt eine Optionsprämie an den Verkäufer.

Was ist eine Verkaufsoption?

Eine Verkaufsoption ist ein derivatives Finanzinstrument, das dem Käufer die Verpflichtung auferlegt, das zugrunde liegende Produkt zu einem festen Preis, dem sogenannten Optionsausübungspreis, zu verkaufen. Eine Option hat auch ein voreingestelltes Ausübungsdatum, das als Optionsausübungsdatum bezeichnet wird. Der Käufer dieses Instruments erhält eine Optionsprämie.

Was ist ein Basisinstrument?

Das zugrundeliegende Instrument oder der zugrundeliegende Vermögenswert ist das Anlageprodukt, auf dem der Preis des derivativen Instruments basiert. Der Wert von Derivaten, wie z.B. Futures oder Optionen, wird durch den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes bestimmt, auf dem das Produkt basiert. Das zugrunde liegende Instrument ist in der Regel eine Aktie, ein Index, ein Währungspaar oder eine Ware.

Was ist das Datum der Optionsausübung?

Das Optionsausübungsdatum ist eine Börsenbedingung, die das Datum angibt, an dem ein Produkt abläuft. Sie findet in der Regel jeden dritten Freitag im Monat statt.

Wie hoch ist der Ausübungspreis der Option?

Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Optionskäufer das zugrunde liegende Instrument kaufen oder verkaufen kann. Nach dem Ausübungsdatum der Option bestimmt der Optionskäufer, ob er sein Recht zum Kauf/Verkauf zu einem im Voraus festgelegten Ausübungspreis ausüben wird.